专题 · 数据截至 2026-09-29 · 金额均按今天的购买力计算
每月 1500 元，存 30 年。
社保是底线，市场决定你走多高。
同样每个月 1500 元，从 33 岁存到 63 岁，放进社保、标普 500、纳斯达克 100、BTC，或者 BTC 和 ETH 各半，退休后每月能拿多少？答案从一份稳稳的终身年金，到可能归零、也可能翻上百倍的数字资产，差距大得惊人。
先说结论
这不是一道二选一的题。社保照交，因为它是你能买到的最划算的养老保障之一；每个月再额外存 1500 元进市场，退休收入有机会翻一倍。
社保：你只付了三分之一
假设每月社保养老保险合计缴 1500 元：按深圳的比例，单位缴 16%、个人缴 8%，对应的缴费基数是 6,250 元。其中个人只掏 ¥500，单位掏 ¥1,000。缴满 30 年、63 岁退休，按现行公式每月领 ¥4,170（基础养老金 ¥2,631 + 个人账户 ¥1,538），活多久领多久，每年随工资和物价调整。
社保的回报看起来平淡，是因为三分之二的钱是单位替你交的。站在你自己的钱包看，它比大多数理财都划算，而且没有“亏光”这个选项。
过去真实发生过什么
先看历史。每月第一个交易日买入 1500 元（按当天汇率换成美元），分红再投入，折回人民币。下表是名义金额，没有扣除通胀。
| 方案 | 时间 | 累计投入 | 现在市值 | 倍数 | 年化 | 账户最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 标普 500 · 完整 30 年 | 1996-10 起 · 360 个月 | 54.0 万 | 329.5 万 | 6.1 倍 | 10.3% | -49.6% |
| 纳斯达克 100 · 完整 30 年 | 1996-10 起 · 360 个月 | 54.0 万 | 676.8 万 | 12.5 倍 | 13.9% | -71.0% |
| BTC · 有数据以来 12 年 | 2014-10 起 · 144 个月 | 21.6 万 | 1,184.1 万 | 54.8 倍 | 61.3% | -74.3% |
纳斯达克 100 在 1999 年以前用指数本身补齐。BTC 在 2014 年以前没有可靠的日线数据，ETH 在 2017 年以前没有，所以加密资产没有 30 年的历史可以回测。
2017 年 12 月到 2026 年 9 月（ETH 数据的最早起点），每月 1500 元定投的账户市值，单位万元（名义）。同期社保不以市值计，所以不画在图里。
| 同期（106 个月，投入 15.9 万） | 现在市值 | 倍数 | 年化 | 最惨时浮亏 | 账户最大回撤 |
|---|---|---|---|---|---|
| 标普 500 | 32.5 万 | 2.0 倍 | 15.7% | -4.4% | -12.2% |
| 纳斯达克 100 | 40.9 万 | 2.6 倍 | 20.6% | -4.0% | -19.9% |
| BTC | 81.1 万 | 5.1 倍 | 35.3% | -50.6% | -67.8% |
| BTC + ETH 各半 | 78.4 万 | 4.9 倍 | 34.6% | -59.7% | -71.8% |
回头看，每一条线都跑赢了“什么都不做”。但加密资产的账户曾经一度腰斩再腰斩，能拿到最后这个数字的人，是那些在 2022 年账户少了 68% 时还在继续买的人。
未来 30 年：三种可能
历史不会简单重复。下面按扣除通胀和费用后的年化收益，给每个方案设了保守、基准、乐观三种情景（加密资产多一种归零），33 岁起每月存 1500 元，存满 30 年，63 岁起平均取到 90 岁。
基准情景下，63–90 岁每月可取的金额（今天的购买力）。社保是终身领取，其他方案取完为止。
| 63–90 岁每月可取年化收益 · 63 岁时账户 | 归零 | 保守 | 基准 | 乐观 |
|---|---|---|---|---|
| 社保养老金 | — | ¥4,170，终身 | ||
| 标普 500 | — | ¥3,1834% · 103 万 | ¥4,5346% · 147 万 | ¥6,5638% · 213 万 |
| 纳斯达克 100 | — | ¥3,1834% · 103 万 | ¥5,4457% · 176 万 | ¥9,62610% · 312 万 |
| BTC | ¥0本金全部亏光 | ¥1,6670% · 54 万 | ¥9,62610% · 312 万 | ¥72,57520% · 2,351 万 |
| BTC 50% + ETH 50% | ¥0本金全部亏光 | ¥1,6670% · 54 万 | ¥6,5638% · 213 万 | ¥48,11818% · 1,559 万 |
情景区间（对数坐标）：横条从保守到乐观，圆点是基准情景。越往右越多，横条越长越不确定。
情景假设：标普 500 为 4% / 6% / 8%，接近它近百年扣除通胀后 6%–7% 的历史水平；纳斯达克 100 为 4% / 7% / 10%；BTC 为 0% / 10% / 20%，另加归零；BTC 和 ETH 各半为 0% / 8% / 18%，另加归零。这些是判断，不是预测。
把两件事叠起来
社保是地板，不管市场怎样，每月 ¥4,170 一分不少；额外存进市场的 1500 元是梯子，决定你能往上爬多高。
哪怕加密资产最后归零，社保这条底线也还在。这就是“社保照交、闲钱另存”的意义：最坏的结果，也不比只交社保差。
代价写在前面
过去 30 年，标普 500 定投账户最多回撤 -49.6%，纳斯达克 100 -71.0%，BTC -74.3%。最大的风险不是买在高点，而是在大跌时停下来或卖掉。
BTC 和 ETH 没有现金流，价格靠共识。技术、监管或者市场信心出问题，都可能让账户大幅缩水甚至归零。
在中国大陆，虚拟货币交易平台的相关业务被认定为非法金融活动，个人持有虽不违法，但交易渠道和资金出入没有法律保护。美股一般通过 QDII 基金或场内 ETF，常有额度限制和溢价。
基金费用加上美股分红预扣税，每年大约拖累 1 个百分点（情景里已按扣费后假设）。人民币升值会让折回的收益变少，贬值则相反。
退休还有几十年，缴费比例、计发办法、深圳单独的计发基数都有可能调整。这里按现行规则计算。
63 岁以后的余额按不再增长、平均取完计算。实际上剩下的钱还在市场里，可能更多，也可能更少；而社保不存在“取完”的问题。
口径与来源
- 社保：深圳企业职工基本养老保险，单位 16%、个人 8%；基础养老金 = 计发基数 × (1 + 缴费指数) ÷ 2 × 缴费年限 × 1%，计发基数取深圳 2025 年 11,293 元/月；个人账户养老金 = 账户余额 ÷ 117（63 岁计发月数）。按今天的购买力计算，假设缴费基数、计发基数、账户利息和养老金调整都与工资同步增长。实际年化是把缴费和领取当作现金流算出的内部收益率。
- 历史回测：标普 500 用 SPY、纳斯达克 100 用 QQQ（1999 年前用指数补齐），均为分红再投入；BTC、ETH 用美元价格；汇率用 USD/CNY，2001 年前按 8.28 的固定汇率。数据来自雅虎财经，截至 2026-09-29，当前汇率 6.697。回测未计手续费、基金费用和税。
- 未来情景：每月 1500 元（随通胀增长，始终相当于今天的 1500 元），存 360 个月；63 岁时的账户余额平均分 324 个月取完，取款期间不计收益。
数据来源：深圳市人力资源和社会保障局、广东省人力资源和社会保障厅（计发基数、缴费比例）；国务院关于渐进式延迟法定退休年龄的办法；雅虎财经（行情与汇率）。
本文是基于公开数据和假设的测算与研究，面向所有读者，不针对任何个人的财务状况，不构成投资建议。历史收益不代表未来表现，市场有风险，投资需谨慎。
数据截至 2026-09-29 · 雅虎财经（行情与汇率）；深圳市人社局、广东省人社厅（社保参数）